365体育彩票平台宣布战略行动,以提高投资组合的近期和长期价值创造 

新闻稿 2021年11月2日
新闻稿
365体育彩票平台宣布战略行动,以提高投资组合的近期和长期价值创造
 
 
 
  • 收购罗杰斯公司将扩大365体育彩票平台在面向高增长长期终端市场的先进材料领域的领导地位, 包括电动汽车, 高级驾驶辅助系统(ADAS), 5G电信和清洁能源
  • 宣布意图剥离行业领先的移动的很大一部分 & 材料部分
  • 联合行动将加强365体育彩票平台在高增长中的地位, 以电子产品为重点的高利润市场, 水, 保护, 工业技术和下一代汽车; accelerates top-line growth, 提高营业EBITDA利润率,显著提高跨周期盈利稳定性
  • 联合行动将使365体育彩票平台增长更快, 利润率较高的业务, 同时保持保守的资产负债表和未来增长的可观能力
 
 
 

特拉华州威尔明顿.到2021年11月2日为止 365体育彩票(NYSE: DD)今天宣布了一系列行动,以推进其作为一家专注于市场领先的高增长的领先多行业公司的战略, 具有技术互补和金融特征的高利润业务.

365体育彩票已达成最终协议收购罗杰斯公司(以下简称“罗杰斯”)(纽约证券交易所代码:ROG)(1) 5美元.20亿年. 罗杰斯是工程材料和零部件的全球领导者, 凭借无与伦比的应用工程专业知识和领先的市场地位,其先进的技术解决方案提供了竞争优势. 其增值产品包括高频电路材料, 功率半导体器件用陶瓷基板, 高性能泡沫产品进入各种高度专业化的终端市场,这是该公司的强项, 持久的客户关系. 该交易预计将于2022年第二季度完成, 以惯例的关闭条件为准, 包括罗杰斯股东的批准和相关监管机构的批准.

作为其正在进行的转型的一部分, 365体育彩票平台还宣布,它打算剥离移动业务的很大一部分 & 材料部分(2)

“与今天的公告, 365体育彩票正聚焦于高增长, 在具有稳定长期增长趋势的行业中,365体育彩票的全球创新领导地位使365体育彩票拥有竞争优势,艾德·布林说, 365体育彩票执行主席兼首席执行官. “前进, 365体育彩票的投资组合将以电子产品为核心, 水, 保护, 工业技术和下一代汽车. 365体育彩票致力于对这些支柱进行有机投资,并通过战略收购,最大限度地提高365体育彩票的能力,通过提供下一代技术和可持续的高附加值解决方案,使365体育彩票的客户增长. 这些战略步骤有望为365体育彩票平台和罗杰斯的员工创造巨大的机会,并为股东释放巨大的价值.”

把投资组合的重点放在高增长上, 与长期增长领域密切相关的高利润业务, 合并后的交易预计将大幅改善365体育彩票平台的营收增长, 营业EBITDA利润率和跨周期盈利稳定性, 使365体育彩票与多行业同行保持一致.

 

收购罗杰斯公司

罗杰斯设计, 发展, 通过其先进电子解决方案(AES)和弹性体材料解决方案(EMS)部分,制造和销售高性能和高可靠性工程材料和组件. 总部设在钱德勒, 亚利桑那州, 罗杰斯的员工超过3人,500名员工,在北美拥有14个生产基地, 欧洲, 亚洲和2021年预计收入约为9.5亿美元. 

布林继续, “365体育彩票最近收购了莱尔德性能材料公司, 收购Rogers进一步巩固了365体育彩票作为行业领先的电子解决方案提供商的地位. 365体育彩票正在建立一个无与伦比的投资组合,以充分利用高增长市场的快速需求加速, 包括电动汽车, ADAS, 5G电信和清洁能源. 每个产品类别都处于行业领先地位, 在应用工程方面的卓越经验和深厚的客户关系, 罗杰斯与365体育彩票现有的电子产品高度互补,并在战略上保持一致 & 工业企业,有望在近期和长期提供令人信服的回报.”

“365体育彩票平台与罗杰斯是天生的一对, 作为领先的先进材料解决方案提供商,布鲁斯D说。. 罗杰斯的总裁兼首席执行官Hoechner说. “365体育彩票平台是先进特种材料领域公认的领导者, 而罗杰斯则将受益于365体育彩票平台的全球影响力以及强大的技术和商业深度. 像365体育彩票平台, 罗杰斯的成功建立在一个致力于卓越和技术领先的敬业团队的基础上,以解决365体育彩票客户最复杂的应用挑战. 这一组合将为罗杰斯的客户、员工和合作伙伴开创一个激动人心的新篇章.”

365体育彩票预计到2023年底将实现约1.15亿美元的税前运营成本协同效应.  收购莱尔德性能材料公司和有意收购罗杰斯公司所产生的成本协同效应约占总营收的6%, 包括365体育彩票平台互连解决方案. 实现这些协同效应的一次性成本估计约为7500万美元. 365体育彩票平台预计,该交易将促进其营收增长, 操作EBITDA, 自由现金流, 并在收盘时调整每股收益. 单就该交易而言,其企业价值倍数约为2022财年预期EBITDA的19倍,包括成本协同效应在内约为14倍.

365体育彩票平台已承诺为收购罗杰斯提供融资. 365体育彩票平台计划使用计划剥离的一部分收益的很大一部分移动 & 材料部门偿还与罗杰斯相关的所有收购融资,并在其剩余的关键支柱追求额外的增长机会,作为其平衡资本部署计划的一部分.

               

意图剥离流动性的实质部分 & 材料部分

365体育彩票平台打算剥离相当一部分移动业务 & 材料部分. 的流动性 & 材料板块由具有长期市场领先地位和差异化产品的品类界定业务组成, 以技术和能力赢得客户并超越竞争对手. 移动内部的业务 & 计划剥离的材料部门主要是工程聚合物和性能树脂业务,以及公司在365体育彩票平台帝人薄膜合资企业中的股份. 范围内的产品线包括, 但不限于, 知名和受尊敬的品牌,如Zytel®, 缩醛树脂®, Hytrel®, Crastin®, Vamac®和泰德拉®. 这些业务加在一起约为4美元.收入为20亿美元,约合1美元.根据2021年全年的估计,营业EBITDA为1000亿美元. 

“寻找一种所有权模式,适当地重视内部流动性的领导地位和深层客户价值主张 & 材料组合将定位业务的持续成功, 利用其无与伦比的产品组合, 技术, 以及为员工和客户的利益而运营的专业知识,布林说:“. “在过去18个月里,365体育彩票经历了前所未有的挑战, 这些团队已经证明了他们为客户交付产品的坚定承诺, 员工和合作伙伴已经取得了坚实的成果,我相信他们已经做好了在新东家下扩大领导职位的准备.”

 

电话会议

公司将主办一场 的网上直播 与投资者和分析师讨论这些公告从今天上午8点开始.m. 并延长至上午9:30左右.m. 联合举办2021年第三季度财报电话会议. 电话会议附带的幻灯片演示将发布在365体育彩票平台的投资者关系活动和演示中 页面. 网络直播的重播也将在365体育彩票平台的投资者关系活动和报告中提供 页面 关注现场活动.

 

顾问-罗杰斯公司收购

Evercore是365体育彩票平台的首席财务顾问,高盛集团 & Co. 有限责任公司作为财务顾问和完全承诺融资的提供者, 和世达律师事务所, 为, 板岩, 米格尔 & Flom LLP为其法律顾问.

顾问-流动 & 材料剥离过程

高盛(Goldman Sachs)担任365体育彩票平台(365体育彩票)的财务顾问,世达(Skadden)、为、板岩、米格尔担任财务顾问 & 作为其法律顾问,365体育彩票启动资产剥离程序.

对365体育彩票

365体育彩票平台(NYSE: DD)是全球创新的领导者,以技术为基础的材料和解决方案,帮助改变行业和日常生活. 365体育彩票的员工运用多样化的科学和专业知识,帮助客户在包括电子产品在内的关键市场推进他们最好的想法和提供必要的创新, 运输, 建设, 水, 医疗保健和工人安全. 关于该公司的更多信息,其业务和解决方案可以在以下网站找到 www.365体育彩票.com. 投资者可以访问网站投资者关系部分的信息 投资者.365体育彩票.com.

对罗杰斯公司

罗杰斯公司(NYSE: ROG)是电力工程材料领域的全球领导者, 保护和连接365体育彩票的世界. 罗杰斯提供创新的解决方案,帮助365体育彩票的客户解决最棘手的材料挑战. 罗杰斯的先进电子和弹性体材料用于电动汽车/混合动力汽车的应用, 汽车安全和雷达系统, 移动设备, 可再生能源, 无线基础设施, 节能电动机驱动器, 工业设备等. 总部设在钱德勒, 亚利桑那州, 罗杰斯在美国经营生产设施, 亚洲和欧洲, 在全球设有销售办事处.

 

 

关于前瞻性声明的警告声明 

此通讯包含联邦证券法意义内的“前瞻性声明”, 包括1933年证券法第27A条, 修订的, 以及1934年证券交易法21E条, 修订的. 在这种背景下, 前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩和财务状况, 而且经常包含诸如“期待”这样的词,”“预测,”“意愿,”“计划,”“相信,”“找,”“看到,”“会,”“会,”“目标,以及这些词的类似表达、变体或否定形式.

4月1日, 2019, 该公司通过剥离陶氏公司完成了材料科学业务的分离.,包括陶氏的子公司陶氏化学公司(“陶氏分销”). 6月1日, 2019, 该公司通过剥离Corteva完成了农业业务的分离, 公司. (“Corteva”)包括Corteva的子公司E. I. du Pont de nemour公司(EID), (“科尔特瓦分销”和道琼斯分销, “DWDP分布”).

2021年2月1日,公司完成了营养资产的剥离 & 生物科学(“N&B”)业务到国际风味 & 香水公司. (“IFF”)在反向莫里斯信托交易(“N&B交易”),导致IFF向365体育彩票平台股东发行股票.

7月1日, 2021, 365体育彩票平台完成了此前宣布的对莱尔德性能材料业务的收购(“莱尔德PM收购”), (“Laird点”).

11月2日, 2021, 365体育彩票宣布已与罗杰斯公司达成现金收购的最终协议, (“有意收购罗杰斯”). 这笔交易还需得到罗杰斯股东的批准, 监管批准和惯例的关闭条件.

2021年11月2日,365体育彩票平台宣布启动资产剥离程序(In-Scope M&M剥离过程”)与其流动性的很大一部分相关 & 材料部分(“范围M&M公司”). 结果是, 包括签订最终协议, 是否须经365体育彩票平台董事会批准.

前瞻性声明处理的问题是, 在不同程度, 不确定且易受风险影响, 不确定性和假设, 其中很多都不在365体育彩票平台的控制范围之内, 这可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所表达的结果有重大差异. 前瞻性陈述并不能保证未来的结果. 可能导致365体育彩票平台实际业绩与任何此类前瞻性声明中的预期有重大差异的一些重要因素包括, 但不限于:(i)与预期的罗杰斯收购相关, 未能(x)获得罗杰斯股东的必要批准, 监管机构的批准, 或预期税收处理, or  (y) satisfy any of the other conditions to closing; (ii) the possibility that unforeseen liabilities, 未来的资本支出, 收入, 费用, 收益, 协同效应, 经济表现, 负债, 财务状况, 损失, 未来前景, 商业和管理策略可能会影响价值, timing or pursuit of the closing of the Intended Rogers Acquisition; (iii) the timing and outcome of  the In-Scope M&M资产剥离过程和风险, 从范围M的任何处置中实现利益的成本和能力&M Businesses resulting therefrom; (iv) the ability to achieve expected benefits, 协同效应 and operating efficiencies in connection with the Laird PM Acquisition within the expected time frames or at all or to successfully integrate Laird PM ; (v) ability to achieve anticipated tax treatments in connection with the N&B事务, Laird PM Acquisition or the DWDP Distributions; (vi) changes in relevant tax and other laws; (vii) indemnification of certain legacy liabilities of EID in connection with the Corteva Distribution;  (viii) risks and costs related to the performance under and impact of the cost sharing arrangement by and between 365体育彩票, Corteva and The Chemours Company related to future eligible PFAS costs; (ix) failure to effectively manage acquisitions, 资产剥离, 联盟, 合资企业和其他投资组合的变化, 包括满足与Corteva分销有关的书面协议的条件, related to the transfer of certain levels of assets and businesses; (x) uncertainty as to the long-term value of 365体育彩票 common stock; (xi) risks and uncertainties related to the novel coronavirus (COVID-19) and the responses thereto (such as voluntary and in some cases, 强制隔离、关闭以及其他对旅行和商业的限制, 社交和其他活动)对365体育彩票的业务, 结果的操作, 能否获得流动资金来源和财务状况取决于高度不确定和不可预测的未来事态发展, 包括, 但不限于, COVID-19疫情的持续时间和传播, 其严重性, 控制病毒或处理其影响的操作, and how quickly and to what extent normal economic and operating conditions resume; and (xii) other risks to 365体育彩票's business, operations; each as further discussed in detail in and 结果的操作 as discussed in 365体育彩票’s annual report on Form 10-K for the year ended December 31, 以及关于10-Q表和8-K表的后续报告. 未列明的因素可能对实现前瞻性声明构成重大的额外障碍. 与前瞻性说明中预期的结果相比,结果存在重大差异的后果可包括, 在其他方面, 商业或供应链中断, 运营问题, 经济损失, 对第三方的法律责任及类似风险, 任何一项都可能对365体育彩票平台合并后的财务状况产生重大不利影响, 结果的操作, 信用评级或流动性. 你不应该过分依赖前瞻性的陈述, 只提到了他们的诞生日期. 365体育彩票平台没有义务公开提供修订或更新的任何前瞻性声明,无论是由于新的信息, 未来发展或其他情况, 情况应该改变, 证券法和其他适用法律另有规定的除外.

 

 

 

 

 

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